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中信证券6月27日发布公告。盈利预测、估值与评级：公司公布FY1Q24经营表现，整体销售金额同比增长20%~30%低段，受益于整体消费复苏和客流恢复，我们看好公司2024财年逐渐回稳复苏。考虑到短期来自国产运动品牌的竞争压力，以及Adidas在中国区销售的恢复过程，我们维持公司FY2024/25/26年EPS预测为0.37/0.43/0.50元。参照海外经销商龙头2024年彭博一致预期PE水平（Footlocker8x、JD Sports11x）和其在海外消费复苏时强势的股价表现（Footlocker/JD Sport最高时较2020年初低点年上涨约200%/180%，对应42x/24x PE），同时综合考虑公司历史平均估值水平（20xPE）以及其在国内的龙头地位和核心能力，同时考虑到公司高分红、高股息率，我们给予公司2025财年17x PE，对应目标价8.3港元，维持“买入”评级。